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2018
01-17

克拉默为大型银行周五的财报做好准备

星期五标志着财报季的非正式开始,与大银行J.P.摩根,富国银行和PNC财务报告他们的季度数字。

但CNBC的吉姆·克拉默(Jim Cramer)知道,第四季度对于金融公司来说往往是“更加混乱”,所以他想确保投资者为重要日子做好准备。

“疯狂的金钱”主持人说:“我不是想预测哪些银行会做好,哪些银行不会。” “我只是想帮助把信号从噪音中分离出来,以便你能够理解实际发生的情况。”

首先,Cramer评估了新通过税法的影响。当12月份该法案通过后,花旗集团等大型贷款公司开始发生一次性数十亿美元的费用,以抵消未来的税收。

Cramer解释说:“像金融大公司这样的大公司在任何时候都有大量的未被认识到的损失。 “2017年这些损失更有价值,抵消了35%的税率,比今年的税率抵消了21%的税率。”

因此,为了充分利用新的税法,银行尽管对财报有不利影响,但仍决定在第四季度取消注销。据路透社报道,摩根大通公司(J.P. Morgan)的风险报告显示,去年同期净利润同比下降35%。

克拉默说:“把所有这些放在一起,这意味着第四季度的盈利表面上看起来可怕。 “人们会在事情发生的时候卖掉,我试图从中解救你们。”

其次,克拉默预测交易量将年复一年大幅下降,部分原因是随着唐纳德·特朗普在2016年末选举的交易富矿。

“这是相当不理想的,但你必须明白,银行即将到来对这里的一些非常困难的比较,“他说。

接下来,克莱默提出了投资者评估银行个人业绩的最重要的方法,首先是净息差。

行业第一关键指标净息差是银行为个人存款和向个人收取贷款的差额。 Cramer说:“这仍然是银行赚钱的主要方式。 “鉴于去年我们有三次加息,而最后一个季度净息差非常惊人,这里有一些乐观的真正原因,我认为这可能会占上风。”

克拉默说,如果净利差在本季度上升,那么区域性银行(这种贷款比大型机构更纯粹)将会受益最多。

银行第二重要指标是贷款增长,也是整体经济健康的重要指标。

强劲的贷款增长意味着银行和商业信心的好转,因为公司变得更愿意借鉴前景的改善。

但Cramer最为​​兴奋地听到大银行的股息和股票回购计划。他说,较低的税率和较不严格的监管环境为资本回报创造了更有利的环境。

而一位前投资银行家即将成为新任联邦储备委员会主席的克拉默(Cramer)预计,如果不是渴望的话,他们会感到鼓舞,以奖励投资者。

他说:“他们正在大量的现金上,所以让我们看看他们可以增加回购的数量,或者宣布大量的股息,而不会冒着美联储的愤怒。

与往常一样,Cramer说最有价值的信息将来自银行的电话会议,因为管理层无可否认地比其他任何人更了解他们的业务。

“这里是底线:明天银行开始报告时,请不要被第四季度的所有一次性费用所抛弃 - 它们会很大 - 但是要听听有关网络的所有事情利息空间,关于贷款增长和他们的钱寄回给你的计划,“”疯狂的钱“东道主说。 “银行是这个市场的关键领导集团,经过我们最近的运行,我不认为股票可以 处理任何真正的银行坏消息。但是,我想到的是,我们不会得到太多的想法。“

披露:克拉默的慈善信托拥有J.P.摩根和花旗集团的股份。